你有没有发现，这回荷兰是真豁出去了。
10月29日，荷兰宣布对中国断供晶圆，说是回应中国9日的稀土禁令。听起来像一来一回的“互相掐脖子”，但问题是，谁先喘不上气？
荷兰说自己有稀土储备，能撑一年。我翻了下欧盟的数据，他们的稀土战略储备量确实在增加，但那点量连中国一年出口总量的十分之一都不到。更现实的，是这玩意儿就算有矿，也要有提炼、分离、净化的工艺。储备是一回事，用得上是另一回事。稀土精炼线，欧洲这几年几乎全靠进口。中国禁了，欧洲要自建，从设备到环保审批，至少三五年起步。
但中国这边也不轻松。晶圆是半导体的命根子，不是换个供应商就能搞定的。安世中国说在找国内替代，我能理解，可真正能达到荷兰那种精度的晶圆厂，现在全世界也没几家。中芯、华虹虽然在追，但还差点火候。工艺、设备、良率、时间，一个都不能急。就算找到替代，也得重跑验证，重做设计图，这中间少说三个月。
这不是谁厉害谁就赢，而是谁能先找到替代方案。换句话说，就是谁能先脱钩成功。中国稀土的链条在手上，荷兰的光刻机在手上。一个是原料源头，一个是制造瓶颈。谁断谁，都是疼。
我注意到最近几个信号。
•9月，欧盟刚发布《关键原材料法案》，目标到2030年将稀土自给率提升到40%。
•而中国工信部在10月初又批了新一轮稀土开采指标，同比多了15%。
这两边的动作，基本说明一个事：没人信任谁了。大家都在为“万一彻底撕破脸”做准备。
更有意思的是，美国这回很安静。按理说荷兰是美国的老盟友，ASML那台EUV光刻机当年禁运中国，美国是主要推手。但现在轮到荷兰被反制，美国反而不吭声了。因为它自己也需要稀土。去年美国从中国进口了近60%的稀土氧化物（数据来源：美国地质调查局2024年年报），这事它比谁都清楚。嘴上喊脱钩，心里清楚没中国那套稀土链，连F35的发动机都不好造。
这一来一回，像极了两个人拿着对方的命门在比耐力。荷兰觉得中国不敢真断晶圆，中国觉得荷兰撑不过稀土荒。结果就是全球供应链都得跟着抖一抖。台积电、三星这些厂商现在估计都得重新核算库存周期。谁的原料先断，谁的订单先乱。
我在想，这事要是放到十年前，中国肯定被掐得更惨。那时候稀土虽然多，但没人重视专利。现在不一样了，从采矿到精炼到磁材，中国都自己干。荷兰那边的光刻机确实先进，但也不是神话。日本佳能、尼康当年也造过，只是后来被ASML甩开。技术永远不是一家的，只是时间问题。
所以问题来了，谁的命更硬？
我觉得得看谁更能熬。
中国有资源、有市场，短期疼但不致命。荷兰靠技术吃饭，供应链断了就是硬伤。ASML的EUV一年卖一百多台（来源：ASML财报2024年Q2），一旦关键原料卡壳，产能立刻趴下。那可是他们全国GDP的命根子。
但别以为中国就稳赢。替代晶圆那件事真不好搞。国内厂要提纯度、提良率、提速度，不是一两年能补全的。这仗谁都得打持久战。只不过现在谁也退不下来了，退一步就是被掐。
我昨晚跟朋友聊这事，他说一句挺扎心：“你以为他们在打供应链，其实是在打信心。”这话有点意思。因为供应链断一次可以修，信心断一次就要几年恢复。
所以我现在更想问的是，不是谁更硬，而是谁先软。
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